Het Paleis Vergara, een gebied van 3000 vierkante meter werd in 1910 gebouwd door de architect Ettore Vergara Petri Santini op de site van de familie herenhuis, vernietigd door een verschrikkelijke aardbeving op 16 augustus 1906. Dit Paleis is het huis van josé Francisco Vergara, die opgericht viña del Mar. Het prototype van het Paleis was een italiaanse Villa in Venetiaans Gotische stijl.

In dit Paleis woonde de dochter van josé Francisco Vergara Echevers - Blanca Errazuriz Vergara Alvarez. Dona Blanca was gehuwd met Guillermo Errazuriz en had vijf kinderen: Hugh, William, wit, Manuela en Amalia. Dona Blanca Errazuriz Vergara Alvarez was speciaal uitgenodigd de meest bekende mensen van die tijd en hij nam hen op de eerste verdieping in de zalen van het Paleis, dat tegenwoordig een Museum is. De meeste meubels van verschillende stijlen werd gekocht in Europa.

Vervolgens veel ellende overkwam de familie Vergara. Dona Blanca bracht de laatste jaren van zijn leven in een van de delen van het Paleis Vergara, helemaal alleen. Ze schonk een 60-tal werken van vooraanstaande Europese kunstenaars in de collectie van het Museum, geopend in het Paleis.

De laatste persoon die leefde in het Paleis Vergara was Amalia Errazuriz Vergara, die overleed kort na het Park en het Paleis van Vergara werd het eigendom van de gemeente, en het Paleis Vergara werd het Museum van schone kunsten (1941).

In het Paleis zijn er prachtige gazons en tuinen met exotische planten meegenomen uit Azië, Australië en Californië. De eerste verdieping van het Paleis is het Museum van schone kunsten, en op de bovenste verdiepingen nu thematische workshops, de concerten van het concertgebouw, en een School van schone kunsten.

Bij de ingang van het Park zie je sculpturen, waaronder een buste van Gabriella Mistral bekende Chileense dichter, diplomaat en opvoeder, een van de leidende figuren in de Chileense literatuur en de eerste vrouw in latijns-Amerika om de toekenning van de Nobelprijs. De buste werd aan het Museum geschonken door de beeldhouwer Nina van Anguita.